市場評論
閣下需要一位財務策劃師 並非顧問
筆者近期風塵僕僕,
上週先行抵達華盛頓開會,
望能進一步了解美國的政經情況,
再到紐約與不少基金經理會面,
希望了解他們的看法及掌握美國的金融狀況。
筆者與其中一位基金經與會面,
他為Renaissance
Technology、Jim
Simon的一位昔日合作伙伴,
他同時擔任美國州立大學Stonery
Brook的金融系主任,
Jim Simon與他曾為大學的同事,
他們也同住在Long
Island。
筆者到他位於Port
Jefferson的大宅共晉午餐,
四周環境非常優美,
坐擁大自然風景及前臨海灘。
據說Stonery
Brook在十多、廿年來愈來愈具名氣,
當然與Jim
Simon –
全球對沖基金之皇不無關係,
聽聞Jim
Simon每年均捐款予大學,
如近期捐贈一億美元予Stonery
Brook興建一所癌症中心,
還捐贈另一筆款項予大學。
這裡的人均欲到Renaissance
Technology工作,
皆因其聲名遠播及收入極為吸引
!
除其基金多年來表現優於索羅斯及畢菲特等外,
Jim Simon當然還有許多成功之處,
他擁有非常強的企業管理能力。
這位教授兼其前拍擋在Renaissance
Technology
之基金投資需在2014年全部撤出,
即使持有資金亦不能或不許再投資,
過去的投資也必須撤出,
讓現在為公司拼命工作的員工所投放資金獲利,
但這位教授自投資第一筆資金後,
每年均獲分派紅利,
紅利的資金也不許再投資,
為什麼
?
即使逾千億美元的基金已非常困難地獲得同樣的回報,
不論投資或做事,
必須適可而止
!
這才是投資的最高境界
!
由於每一位員工均投資於公司的基金,
加上可觀的花紅和工資與基金息息相關,
故員工必然奮力工作,
並可吸引世界級人才加盟。 Jim Simon 建立了一套良好的管理制度及商業運作模式, 相信Renaissance Technology 將繼續發揚光大, Stonery Brook University也可獲得源源不絕的資金支持日後發展, 或許將來有機會躋身美國十大名校 !
各位投資者或許非常失望,
因為他們的基金已於十多年前不再接受投資,
即使若現在的投資者不再是顧員,
他們的投資也被要求撤出。
閣下為未來作出準備嗎
?
經過整整一週的忙碌,
筆者在上週日到紐約66街林肯中心逛街,
走進了
Met Opera Shop及買了Maria
Callas的CD,
她是已故的美國著名歌唱家,
讓筆者感染一絲絲的藝術氣息
!
俄國當紅的歌唱家
Anna Netrebko現於Met
Opera
演出,
除歌藝造詣了得外,
由於需較大的氣量演唱藝術歌曲,
故過往的歌唱家的身型略胖,
但她卻擁有不俗的身型,
令她迅速竄紅,
筆者的女兒也是她的歌迷。
適逢紐約舉行一年一度的馬拉松比賽,
紐約中央公園附近已被封路,
怪不得已有不少工作人員在數天前的紐約街頭招募參加者,
筆者本欲參加比賽,
湊湊熱鬧及感受紐約的運動熱潮吧
!
在紐約中央公園走走實為一樂也
!
記得從前在大學的暑期時常到中央公園附近流連及打網球,
但因為這次沒有充足的準備,
無奈放棄
!
約下午4、5時,
不少完成賽事的參賽者乘坐本供遊客使用的馬車及三輪車回家,
他們顯得十分疲累,
主辦單位還提供毛氈予參賽者,
筆者以為賽事尚未完結,
參賽者完成賽跑後似乎還需參加單車比賽
!
紐約作為國際金融中心,
城市節奏和步伐非常急速,
倘若沒有良好的健康體魄,
恐怕不能應付繁忙的工作,
可見現代人在盡情工作和娛樂之餘,
更必須保持健康
!
筆者在回程順途停留溫哥華及探望聖保羅男女中學的校長,
她當年還頒發獎學金予筆者,
她如今已屆92高齡,
但腦筋仍然非常靈活敏捷,
記憶力非常良好。
現代人懂得養生,
也注重均衡飲食、運動及健康等,
配合現今醫學昌明,
技術突飛猛進,
長者比例日漸增加,
據匯豐在紐約甘迺迪機場的廣告表示,
全球達65歲或以上的人口將上升至三分之二,
對個人財務策劃安排、政府各項配套設施、教育、醫療、房屋等將出現結構性轉變,
當然引發不少機遇
!
各位不妨想一想:
為自己的未來作出準備嗎
?
需要一位終身的財務策劃師
隨著人口老化,
健康和財富的策略及管理同樣重要。
在醫療方面,
愈來愈多人士尋找一位家庭醫生,
對自己及家人的病歷充份了解和掌握,
並作出適時和合理的建議,
如某些表徵並非生病,
或屬正常的老化而已,
根本不用太擔心,
只是考慮如何抗衰老
!
醫護人員應從您(病者)的角度設想,
千萬不要利用這些機會賺錢,
過去香港缺德的醫生不但不治癒病人,
還索性割除部份器官,
旨在賺取較診療費高的手術費
!
這些醫生已在香港絕跡了,
但國內少部份缺德的醫生仍重蹈覆轍,
簡直害人不淺
!
閣下的財富同樣需要一位具經驗、能力、專業操守及道德等人士協助管理,
這當然不容易尋找
!
故全球成立了一個類似會計師公會
(CPA)的專業組織,
稱為
“財務策劃師”
(Financial Planner),
旨在推動這方面的改革性變化及優化服務質素,
附表為財務策劃師與投資/財務顧問之區別
;
希望各位能早日覓得一位可信賴和忠誠的財務策劃師,
猶如閣下的家庭醫生般
!
美國情況不太悲觀
旅美一週多,
筆者發覺美國的消費情況沒有像預期般差勁,
第三季的GDP增長仍達2.5%,
7成以上的企業盈利優於預期,
而且美國企業(如微軟等)的發債成本幾乎低於國債,
具有頗大的誘因利用這些便宜的資金進行併購或回購股份等,
對企業本身十分有利。
另一方面,
美國的失業率仍然處於高水平,
美軍在第二次世界大戰後回國,
當時的失業率也非常高,
但最終也獲得解決
!
相信美國政府必定全力改善問題。
市場預期美國聯儲局將準備推出QE3,
按東驥基金研究部分析,
QE3可能針對地購入MBS,
旨在進一步推低按揭成本,
穩住房地產市場,
促使消費回升,
不少對沖基金本年在MBS已獲利甚豐
!
希臘、意大利近日的政治亂局一度拖累環球股市及出現顯著調整，美股更結束了連續五周漲勢，不過本欄的基金組合一週只微跌0.38%，皆因組合內的中國基金逆市走高所致，其中表現最佳的JF中國基金一週升幅達2.77%，早前已大幅反彈的亨德森遠見中國躍升基金亦上升1.17%。
中國股市近日走強，因為市場憧憬內地放水在即，刺激A股呈雙底回升。
事實上，剛公佈的10月份居民消費價格指數(CPI)按年上漲5.5%，較上月的升幅6.1%略為收窄，符合市場預期；工業生產者出廠價格指數(PPI)則按年上漲5%，升幅明顯較上月的6.5%收窄，更低於市場預期的5.8%。
通脹持續放緩，預料內地將出現微調其貨幣政策的空間，但由於下調房價屬於國家堅定的政策，故採取全面性貨幣寬鬆政策仍言之尚早，預料部份滿足監管指標要求的銀行可繼續適量放鬆信貸投放，亦利好內地股市。技術走勢方面，上證指數剛升至下跌浪頂位，如果指數升破下降軌，可視之為買入訊號。 |
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