市場評論
 
         
 
保險業及監管機構面對金融科技的挑戰

筆者於1210(本週二)參加保險業保監局主辦「第二屆亞洲保險論壇」,下午部份主要集中金融科技對保險行業及監管機構所帶來的挑戰。

首位演講嘉賓為國際保險監管機構秘書長Jonathan Dixon,他認為國際保險監管機構最關心全球保險業的系統性風險,同時希望全球能建立保險的標準,但金融科技迅速發展觸發網絡安全、數據等問題愈來愈重要,猶如人類的血液般。

金融科技推動不同行業發展, 如虛擬銀行、虛擬保險引入更激烈的競爭,他認為保險業利用科技協助業務營運更暢順,服務客戶、分銷商或代理、員工表現均較佳,保險公司必須面對如何於增長速度及風險等取得平衡,金融科技擾亂保險業生態環境及保險分紅等, 但如何取得各項優點,包括虛擬表格、Smart 合約、P to P P to C等均利用金融科技 ; 歐洲荷蘭銀行利用人工智能調查保險業欺詐事件等,相反地, 新加坡利用人工智能監察保險業的道德責任。

隨著金融科技逐漸擾亂金融業及保險業,如何在快速增長的金融科技中進行恰當的監管及指引成為監管機構最重大的挑戰之一,不少透過特定目標及不同對象的沙盒進行測試,期望給予各方面指引, 包括操守及大數據分析等等,藉以協助保險公司及客戶能夠更了解保險業監管局,也必須透過金融科技推動保險合同更透明, 雲服務的供應也能處於可負擔的水平。

如何保障客戶的私隱、資料保密及不為別人所用乃最終、最重要的挑戰,如何處於獨立第三方,千萬不要學Facebook把資料出售予廣告商般,唯利是圖 !

普惠金融 惠及保險

保泰人壽(虛擬保險公司)的高級顧問曾俊華強調他喜歡與年青人為主、科技行業及擾亂其他行業的企業合作,此乃他入保泰的原因,他說投身於保險業才知道顧客購買保險$100,只有$2用於保險方面,即大部份購買保險的資金分配於中介人、佣金及保險公司的利潤等方面,故保險業利用金融科技便可協助保險業務推展至不同客戶,尤其是沒有保險從業員理會的客戶,加上透過金融科技刺激參與者/客戶數目大增,造成費用便宜、服務更佳及更切合客戶的需要等。

至於內地最大保險集團之一 - 平安保險投資主管Jonathan Larsen表示平安保險從1988年至今, 每年約有25%複式增長,約5年翻三倍,現在擁有1,300,000位客戶經理,全部皆利用金融科技平台支援,所以更能精準地了解客戶需要,透過不少遙距的溝通方法,令其生產效率較一般的保險客戶經理高2倍,例如駕車人士的汽車保險、汽車發生意外後之損壞評估等, 均可非常迅速及準確地得出結果,令保險業營運效率大幅增加。

平保從一家擁有保險、證券及資產管理等業務的金融機構, 現已發展為一家金融科技集團,透過科技進行診斷,已經擁有逾3億病人/客戶,平安好醫生現提供無遠弗屆的服務,難怪最近平保分拆壹賬通於美國上市,壹賬通被視為金融、醫療、雲服務等30多個不同行業提供金融科技的解決方案,可見平安保險以保險公司為起步點,現已晉身為金融科技巨企才是較正確的定位。

積金易的標書已出 蓄勢待發

積金局行政總監羅盛梅羅女士表明,如何協助MPF投資者退休時擁有足夠的金錢應付各項退休支出乃她非常關心的問題,當然可以透過紀律性投資, 即使做法正確,若有較佳的指南針,將惠及所有MPF投資者、服務供應商及政府,強積金管理局及政府因此迅速地籌建「積金易」電子計劃,尚未待金融科技擾亂MPF,已急不及待迎難而上,大膽主動推出非謀利及為廣大市民謀福祉的eMPF計劃,冀望「積金易」電子計劃能帶來創意, 更佳、更全面地處理現有的MPF計劃, 兼備可負擔、成本低、容易管理等優點。

另一方面, 把全港所有MPF投資者、逾400隻基金、14家信托銀行、萬億資金、人工智能及專門人才等全部聚集起來,透過手提電話容易作出針對性、可攜帶性和統一服務, 協助港人財務狀況(Financial Well-being)更能達到財務自由的境界,故各位宜把握今次強積金管理局將花費33億元「積金易」電子計劃,相關的科技、金融機構及金融科技服務供應商一起參與及競投這對香港非常重要的金融科技項目,標書截止日期為202049日,為香港創造非常出色的金融科技平台,令香港人在退休時更能夠享受財務自由的樂趣。

證監會主席雷添良先生指出,除參與沙盒外,證監亦設立為初創企業金融科技的接觸點,望能協助本地或來港發展的金融科技初創企業茁壯成長,證監更成立金融科技顧問委員會,證監會內部同時不斷升級, 採用更多科技於Regtech 監管方面。

保險業監管局剛成立,過去保險業未能利用金融科技協助業界發展,現時香港保險業的銷售從業員仍未達至本港人口的3%,若配合金融科技,相信保險業應大幅擴展,儘管現時許多人已購買了保險,但每位保險客戶是否購買了適合自己需要及足夠的保險產品 ?  現在香港平均的保險單約1,400萬份,即每位港人擁有2份保險單,預料透過金融科技發展虛擬保險必然大幅降低成本、保費更便宜、保障範圍可以更廣泛和深入, 亦可為客戶度身訂造 ; 未來5G的物聯網的發展神速,保險業與科技互相結合將進一步刺激行業發展。

數據處理方面,由於只有極少數的企業能夠掌握大數據,若各界自能互相分享數據,如相同保險業務等,相信整體保險業必然受惠。

歐元區曙光初現

按中國11月經濟數據顯示, 中國經濟似乎呈現從衰轉盛的趨勢, 繼中國11月財新與官方製造業與非製造業PMI雙雙超預期回溫後, 11月中國新增人民幣貸款和社融增量大幅反彈, 顯示此前中國央行政策效果有所顯現, 也在一定程度上反映企業融資需求有所回暖。

另外,中國11CPI按月漲幅顯著回落,雖然需求疲弱仍沒有顯著地改善, 並導致11PPI仍處在下行軌道, 幸而降幅有所收窄 ;  《華爾街日報》報導稱中美兩國貿易談判代表計劃推遲12月加徵關稅, 令貿易氣氛轉好, 市場中避險資產進一步走低, 但必須注意中國民企債券違約率從20140.6%攀升至2019年前11個月4.9%的新高;鑒於再融資需求高企且經濟增長疲軟,預計中國2020年民企債違約率將保持在與上述歷史新高相似的水平。

在進入第四季度前, 投資者對美國經濟衰退的擔憂導致市場資金紛紛流出股票基金市場, 轉而流入債券基金與貨幣基金市場, 但近期強勁的就業、消費等數據打消了投資者的擔憂, 令美國三大股指屢創新高。

近期歐元區製造業與通脹也出現回溫跡象, 作為歐元區火車頭的德國經濟景氣指數遠超預期, 提振歐元上漲, 增強了歐元區最大經濟體經濟好轉的希望 ;  英國大選亦近在咫尺, 英鎊匯率在1212(本週四)英國大選前上漲至8個月高位, 料此提振歐元區相關基金表現。


回顧東驥模擬組合,截至20191210日基金模擬組合過去一週上漲0.28%,年初至今回報9.51%,自1997年成立以來至今總回報721.78%,平均年化回報為9.68%


一如上文所述, 加上中國近期公佈的強勁的經濟數據使得上週組合中表現最佳為摩根中國先驅A股基金和對貿易關係敏感的摩根美國科技基金, 單週分別錄得2.01%1.74%的回報 ; 市場氣氛轉佳, 避險情緒走低帶動上週組合中表現較差為貝萊德世界黃金基金, 單週錄得2.36%跌幅。


東驥模擬組合本週將出售約佔組合3.1%的貝萊德世界黃金基金,買入約佔組合5%的安本標準歐洲股票基金 ; 現金持有比例約為8%。

 

聲明 : 作者為香港證監會持牌人士,沒有持有上述所提及的證券

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