貴上極則反賤,賤下極則反貴。貴出如糞土,賤取如珠玉。
鄭重聲明
2025-07-02
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2025-07-03
上半年港股升幅逾20%,表現十分亮麗,雖然6月恒指曾衝破24,000點以上,卻始終未能突破今年高位,冀望下半年金融界同業先進一起努力以赴 ! 本港金融科技相關股份在6月底突然飆升,此源於財政司宣佈《數字資產宣言2.0》及提出四大框架 :
6月始投資者情緒反彈,對市場風險的承受程度提高。風險偏好的改變使主要股市在本月實現強勁正收益。儘管伊朗與以色列的衝突帶來不確定性,但對股市的影響有限。投資者認識到,歷史上戰爭的負面影響通常是暫時的,且往往創造逢低買入的機會。
025年7月資產配置展望
地區
行業
債券/貨幣
看好
港股/A股/國企/英國/澳洲/房地產
賭博業/中國醫藥板塊/數據中心的REIT /黃金/比特幣/科技AI(關注應用端)/金融行業/消費/中特股/軍工/核能源(鈾)
美國短期債券/中國國債(價格今年見頂)/CB(可轉換債券)進可攻退可守/非美元債券(美元定價,非對冲)
中性
美國
(關稅影響易造成股市波動)
/東協/越南/歐洲/日本/巴西/印度/墨西哥/拉丁美洲/台灣
恒生科技指數/工業 /電動車/傳統能源/生物科技/加密貨幣(除比特幣外)/健康護理(關注美國藥價改革)/新能源
美國長期債券(分段買入)/另類投資策略如追隨趨勢對沖基金/市場中性(market neutral)/貨幣市場基金/日元 (可能受加息影響)/人民幣/歐元/新興市場貨幣
看淡
加拿大
受美關稅影響及制裁的製造業
美元
以上 各項資產於同一類別中,排名不分先後 資料來源:東驥基金管理/東驥基金投資策略委員會
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